银行最头疼的事情，就此告一段落。
字据国泰君安的统计，本年9月以后，提前还贷比例快速回落。
10月份，提前还贷比例来到了一个低位，距离2020年的历史最低点也不远了。
9月之前，提前还贷的数据是怎样样，想来大家都明晰。
那便是一匹脱缰的野马。
比如，
本年一季度，个东说念主住房贷款余额达到38.19万亿，环比客岁只增多了200亿，但是交易银行新披发个东说念主住房贷款达到了1.3万亿。
明眼东说念主一眼就能看出来，
这1万多亿的差值，大部分都是提前还贷的业主们在作念孝顺。
同期，
银行越是叫苦，业主们提前还贷还得越嗨。
2023年，国有六大行的个东说念主住房贷款系数减少5568.57亿元。
2024年上半年，国有六大行的个东说念主住房贷款系数减少了3254.71亿元。
本年半年的还贷量，差未几是客岁全年的6成。
与此同期，从2023年二季度运行，个东说念主住房贷款余额依然集中六个季度下滑，况兼创下了一系列的记载——
2024年3季度，中国个东说念主住房贷款余额为37.56万亿，达到了2021年3季度以来最低值。
本年4月，居民早偿率指数达到37%的历史高位。
提前还贷潮便是这样一匹野得不成再野的野马，你越拉缰绳它跑得越欢。
关联词，恰是这头野马，在10月份果然来了个蹙迫制动，愣是把大草坪给踩秃噜皮了。
有东说念主说，
未便是因为存量房贷利率降了嘛。
名义上看，如实是如斯，但你要真信了这句话，确认你对成年东说念主和钱，都了解得不够。
请你反向想考一下，
要是屋子还在加价，要是快活产物的利率照旧四五个点，要是我们还在2014年2015年的牛市当中，要是……你还会去提前还贷吗？
要是的确这样，大家只会嫌我方房贷背得还不够多，嫌我方的现款流还不够粗！
呵，
成年东说念主口中那一声声“存量房贷利率太高了”、“新增房贷利率越降越低，对老业主们来说不公说念”，都是藉词！
还不是因为进款利率越来越低，如期个五年仿佛存了个并立孤身一人；
还不是因为快活产物收益越来越少，每天的盈利不够买个馒头；
还不是因为那反向奔走的股市，大家伙儿投进去的钱十足溅成了水花；
还不是因为，全社会投资收益率都鄙人行。
于是，
成年东说念主和他们手中的钱，作念了最正确的遴荐。
在提前还贷的同期，他们还会结伙向外界宣告：
因为存量利率高企，增量房贷利率越来越低，只可这样作念省些利息钱。
正如每一个拒却你的crush都会说：你是一个好东说念主。
试验上呢，
这哪是为了省钱，明明便是找不到高预期的投资渠说念，提前还贷已是当下最收获的渠说念。
不信，你看。
从2023年掀翻提前还贷潮，银行里存的钱反而越存越多。一边是堆积的进款，一边是下降的贷款，怼得银行两端都喘不外气来。
全社会投资收益率下降的成果只好两种——
要么存钱，要么还钱。
再看9-10月份，
本年前9个月，居民进款增多了11.85万亿元。
本年前10个月，居民进款增多11.28万亿元。
10月份，居民进款大幅下降了5700亿元。
是以，
看提前还贷这个数据，不成单拎出来，还要取悦着居民进款沿途看。
居民进款涨了，提前还贷随着加急；
居民进款少了，提前还贷随着刹车。
骨子上，这便是钱往哪儿跑的问题。
钱往哪儿跑？
虽然是往大家都以为最值得的所在跑。
以本次10月的改换点来说，随机有三个主义。
字据各方面的数据贯通，近一两个月来，那些本该躺在银行账户，或者跑去提前还贷的钱，主要流向了三大主义。
一、股市。
9月底的计谋鼓吹下，上证指数从本年下半年的最低2689.70点到2022年以来的最高3674.40点。
9月的终末一天，两市及北交所共5307只股票高涨，只好29只股票着落。
于是，新老股民不是在筹钱，便是在筹钱的路上。
这股资金的动向是迥殊据可依的。
先给大家普及个学问点：银证转账资金净值。
当该净值为正则暗意投资者资金净流入本钱市集，且数值越大流动资金量越大。
数据贯通，
9月24日至30日，工商银行银证转账指数差别为2.15、1.40、4.40、7.04、16.71，且在国庆假期追忆的第一天该数据飙升到了54.88。
总体上看，
扫数这个词10月份，非银行业金融机构如证券公司、保障公司等，它们的进款增多了1.08万亿。
这其中，就有我一位一又友的功劳——
国庆追忆的第一天，他就拿着10万块钱吭哧吭哧地干进了股市。
二、房地产市集。
10月份寰球新建商品房网签成交量同比增长0.9%，比9月份同比扩大12.5个百分点。
这亦然自客岁6月份集中15个月下降后初次终了增长。
10月份，你能看到的是各个城市的成交量大涨。
以一线为例，
10月份的新址成交量，数倍于517新政带来的刺激量。
其中，上海、广州新址网签套数远超繁茂线。
深圳新址认购量超11000套，是517新政后放量的四倍。
二手房方面，北上深杭州等头部城市的成交量同比增幅都跳跃50%。
此配景之下，
10月份中恒久贷款（主要为房贷）新增1100亿，同比增多了近400亿，而在往日集中的6个季度十八个月里，这个数据同比都在减少。
三、消耗。
其实，随机在8月份的时刻，各省就都在推出消耗补贴，况兼这补贴力度合手续络续地在层层加强。
以家电补贴为例，
从神色上看，家电补贴蓝本是以“以旧换新”的神色进行，其后班师进化成了“领取消耗券”的神色。
从界限上看，蓝本局限在雪柜、洗衣机、电视、空调等八大类，其后手机、平板也干涉补贴界限。
同期，各地的消耗券披发亦然一波接着一波握住息。
以杭州为例，
10月27日，杭州披发“食在杭州”餐饮专项消耗券，披发总和3000万；
10月29日起，萧山区披发汽车消耗补贴，总和3000万；
11月1日起，滨江区披发3000万电子消耗券，以及2000万商超消耗券；
11月10日，余杭区披发消耗电子券，系数2200万；
11月22日，披发“食在杭州”第二期消耗券，披发总和2600万；
……
高强度的补贴之下，消耗市集的数据很得力。
字据统计局的数据，10月份商品房零卖额为4.04万亿，同比增长了5.0%，增速比上月快了1.7个百分点。
其中，家电零卖额增长了39.2%。
大的主义，便是这样三个，但对于提前还贷潮的为止，还有别的主张——
大家手里没钱了。
对于这点，我不太招供。
好多东说念主说，提前还贷快速回落只好一个朴质无华的原因——
有智商提前还贷的东说念主，都还得差未几了。
2023年下半年，到本年9月之前，提前还贷的比例都在25%高下的一个高位。
这标明，提前还贷潮合手续时辰依然长达一年多了，照着这个强度，好多业主们的弹药库清得差未几了。
但是，但是！
从变化趋势看，这个事理还不太够站得住脚。
再来仔细接洽接洽这张图，
9月之后的个东说念主住房贷早偿率在断崖式地下降。
要是的确提前还贷的程度条被拉满，那也该是平滑地下降。
凡是断崖式下降，必有一股奥妙力量。
正如，
2016年9月-2017年7月这个时辰段，相似亦然提前还贷辽远减少，而在尔后又发生了什么呢？
2017年，是房地产市集量价皆涨的一年。
上海，
年景交均价从38416元/㎡涨到47508元/㎡，涨幅高达约23.7%，比上一年扩大了4个百分点。
杭州，
商品房成交金额4136亿，比拟2015年市集限度近乎翻倍；
地盘市集成交金额冲破2000亿，比2015年高涨219%；
二手房房价全年涨幅高达38%，从2017年运行，二手房跳跃新址，弘扬出现一二手房倒挂气候。
正如，
2020年，提前还贷的历史最低位。
这一年又发生了什么呢？
2020年，寰球房地产投资设立增速同比增长6.8%。
其中住宅投资增速7.4%，商品房销售面积同比增长1.3%。
寰球300城住宅用地成交楼面均价超4600元/㎡，达历史最高水平，同比高涨约10%
一线城市房价累计高涨3.77%，二线城市房价累计高涨3.32%。
2020年，各地调控计谋络续收紧。
深圳、南京、杭州等多地限购升级，深圳、成都、沈阳、无锡等地税收升级，擢升免征年限……
每一次提前还贷踩下了急刹车的背后，都与没钱无关，只与有钱有关。
照旧那句话，
钱仅仅去了大家以为最值得去的所在。
在这背后，是预期在变。
此前，我们分析过9月底计谋之后的市集明白，无论是市集的成交量明白，照旧热度的合手续性，都更甚从前。
而此次借着提前还贷潮的为止，我们看到了最底层的变化逻辑。
预期！
以这个角度启航，
我们便能发现517新政之后与9月底计谋有骨子区别。
517新政后，大家仍在提前还贷。
所谓的成交高涨，仅是一个窗口期。
9月底的新政之后，提前还贷蹙迫刹车。
市集大放量的背后，是预期的变化。
往日，大家都以为哪儿哪儿都不挣钱，银行快活如期进款的利率十足在降，于是把预期都放在了提前还款上。
刻下，
一揽子计谋之下，大家再次有了投资的信心，再次有了消耗的能源。
终末，还有一句话要送给大家——
辛贫梗阻拉起来的预期开云kaiyun.com，就不可能让它掉下去。